8月23日晚間，南網(wǎng)儲(chǔ)能(600995)公告了一項(xiàng)投資計(jì)劃，為把握“雙碳”目標(biāo)背景下電化學(xué)儲(chǔ)能需求激增的戰(zhàn)略機(jī)遇，著力打造儲(chǔ)能領(lǐng)域龍頭上市公司，公司擬投資4.99億元參與力神(青島)新能源有限公司(簡(jiǎn)稱“青島力神”)增資，增資后持有青島力神2.1792%股權(quán)。
今年5月17日，青島力神在上海聯(lián)交所通過(guò)公開(kāi)掛牌方式增資引入新投資人。6月21日，南網(wǎng)儲(chǔ)能總經(jīng)理辦公會(huì)審議同意公司以現(xiàn)金方式參與青島力神增資。因參與本次公開(kāi)募資具有競(jìng)爭(zhēng)性，結(jié)果存在不確定性，當(dāng)時(shí)披露可能引致不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，損害公司及投資者利益，也可能對(duì)投資者造成誤導(dǎo)，因此公司按照上交所相關(guān)規(guī)定，在履行公司內(nèi)部審批程序、內(nèi)幕信息知情人簽署書(shū)面保密承諾后，暫緩披露該事項(xiàng)。
8月4日，南網(wǎng)儲(chǔ)能收到上海聯(lián)交所《意向投資人資格確認(rèn)通知》。8月23日，公司與有關(guān)方面共同簽署了《關(guān)于力神（青島）新能源有限公司之增資協(xié)議》，暫緩披露的原因已消除。
【資料圖】
公告介紹，青島力神為專業(yè)鋰離子電池系統(tǒng)提供商，專注于新能源汽車動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。本次增資前，力神電池、國(guó)調(diào)二期基金、國(guó)調(diào)戰(zhàn)新基金、中兵基金、國(guó)調(diào)招商基金分別持有青島力神68.78%、10.58%、5.82%、1.06%、1.06%股權(quán)。由于國(guó)調(diào)基金及其一致行動(dòng)人為南網(wǎng)儲(chǔ)能持股5%以上股東，故本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，青島力神的注冊(cè)資本為8.45億元，2020年-2022年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.75億元、6.04億元和35.46億元，同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2909.65萬(wàn)元、-4079.57萬(wàn)元和-1.45億元。截至2022年末，青島力神的凈資產(chǎn)為61.56億元。
根據(jù)銀信資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的評(píng)估報(bào)告，對(duì)青島力神以收益法評(píng)估結(jié)果為196.09億元，以市場(chǎng)法評(píng)估結(jié)果為 199.90億元，采用市場(chǎng)法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估結(jié)論，評(píng)估增值額 135.81億元，增值率為 211.89%。
據(jù)報(bào)告，此次市場(chǎng)法評(píng)估采用市場(chǎng)乘數(shù)法，選取境內(nèi)上市公司鵬輝能源、億緯鋰能、寧德時(shí)代作為可比公司，主要依據(jù)可比公司對(duì)外公告的估值參數(shù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及盈利預(yù)測(cè)進(jìn)行測(cè)算。考慮到被評(píng)估單位主要銷售動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池，屬于高投入行業(yè)，前期研發(fā)及產(chǎn)能擴(kuò)張需要大量資本投入，并會(huì)在一定階段處于虧損狀態(tài)，故本次評(píng)估采用EV/S進(jìn)行評(píng)估。
e公司記者在青島力神控股股東力神電池官網(wǎng)查閱到，力神電池?fù)碛?5年鋰離子電池研發(fā)與制造經(jīng)驗(yàn)，具有15G瓦時(shí)鋰離子蓄電池的年生產(chǎn)能力，國(guó)際高端市場(chǎng)占有率位居全球鋰電行業(yè)前列。力神電池在天津、青島、蘇州等地建立了電池工廠，并實(shí)現(xiàn)批量投產(chǎn)。在控股股東中國(guó)誠(chéng)通的引領(lǐng)下，力神電池最新啟動(dòng)了無(wú)錫基地、滁州基地建設(shè)，十四五期間規(guī)劃年產(chǎn)能將達(dá)到120GWh。
公告顯示，南網(wǎng)儲(chǔ)能本次增資的增資款使用將由青島力神根據(jù)其自身需要進(jìn)行安排，包括但不限于動(dòng)力/儲(chǔ)能電池產(chǎn)能擴(kuò)建、產(chǎn)業(yè)鏈拓展、鋰電前沿技術(shù)的研發(fā)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。該等安排應(yīng)用于日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不得用于償還與日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不相關(guān)的借款等非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用途。
目前，青島力神董事會(huì)由 7 名董事組成，其中現(xiàn)有股東有權(quán)提名 6名董事，具體為力神電池有權(quán)提名 4 名董事，國(guó)調(diào)二期基金有權(quán)提名 1 名董事，天津?yàn)I海高新新能源科技合伙企業(yè)（有限合伙）有權(quán)提名 1 名董事，南網(wǎng)儲(chǔ)能有權(quán)提名 1 名董事。
對(duì)于此次投資的目的和必要性，公告稱，本次投資為公司戰(zhàn)略性投資項(xiàng)目，公司與青島力神之間具有較強(qiáng)的戰(zhàn)略協(xié)同性，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展布局和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，有利于公司進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，提升公司產(chǎn)業(yè)鏈整合能力。參與青島力神增資擴(kuò)股有利于增強(qiáng)公司核心功能，發(fā)揮在行業(yè)中的需求引領(lǐng)作用。
南網(wǎng)儲(chǔ)能還表示，本次投資可以進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)引領(lǐng)和資本紐帶作用，助力公司逐步構(gòu)建儲(chǔ)能生態(tài)圈，獲取更多的新型儲(chǔ)能項(xiàng)目資源，擴(kuò)展新型儲(chǔ)能業(yè)務(wù)版圖。通過(guò)股權(quán)合作建立產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的協(xié)同，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，推動(dòng)產(chǎn)研用一體發(fā)展，促進(jìn)新的技術(shù)路線、新產(chǎn)品加快進(jìn)入市場(chǎng)，有利于提升公司科技創(chuàng)新能力、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈整合能力，保持電池供應(yīng)鏈的穩(wěn)定。
南網(wǎng)儲(chǔ)能同時(shí)也提示風(fēng)險(xiǎn)稱，電芯行業(yè)市場(chǎng)化程度較高，受宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)路線變革、產(chǎn)能規(guī)劃落地等不確定因素影響，該項(xiàng)投資存在一定的市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，公司投資收益存在一定的不確定性。公司將積極參與目標(biāo)公司治理，加強(qiáng)與各股東方合作協(xié)商，積極防范和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。
